Sanções comerciais contra a Rússia: onde está a UE após 100 dias de guerra?

Em 23 de fevereiro de 2022, às vésperas da invasão da Ucrânia pelo exército russo, o Conselho da União Europeia (UE) adotou o primeiro pacote de sanções em resposta ao reconhecimento por Moscou das autodeclaradas repúblicas autônomas de Donetsk e Lugansk .

Desde então, seguiram-se mais cinco pacotes, sendo o último adotado em 3 de junho de 2022. A partir do segundo pacote, as sanções afetaram a troca de mercadorias. Vejamos a sequência cronológica dessas sanções para melhor avaliar seus efeitos.

Sanções de efeito múltiplo

• Em 25 de fevereiro, o Conselho proibiu a exportação de bens duais (destinados a uso civil, mas passíveis de serem desviados para fins militares – a lista deles é longa, abrange produtos químicos, ligas metálicas específicas, proteção contra agentes químicos e biológicos, etc.), mas também peças sobressalentes para aeronáutica e mercadorias destinadas às refinarias russas.
• Em 9 de março, foi proibida a exportação de certos equipamentos para navegação marítima e para radiocomunicações.
• Em 15 de março, a lista foi ampliada com a proibição da exportação de bens de luxo. Este quarto pacote foi também o primeiro a introduzir proibições de importação de certas mercadorias da Rússia. No entanto, este foi um passo muito pequeno: as importações de certos produtos de aço e alumínio, já afetados por medidas de salvaguarda (ou seja, limitações nas quantidades importadas), ficaram totalmente proibidas .
• Este será o quinto pacote, o de 8 de abril, que realmente entrará na parte difícil das proibições de importação de produtos da Rússia, abrangendo as importações de carvão, cimento, produtos de borracha, madeira, certos álcoois e produtos de pesca.
• O sexto pacote, que proíbe 90% das importações de petróleo da Rússia até o final de 2022, foi adotado em 3 de junho. A partir daí, as sanções comerciais se tornam maciças: até o final do ano, 65% das importações da UE da Rússia serão proibidas, em comparação com 10% em abril de 2022 após o quinto pacote.

Como lembram os economistas Matthieu Crozet e Julian Hinz, "o embargo comercial é uma arma para os poderosos“. Claramente, quanto maior o país, mais custos inflige ao país sancionado, que perde um fornecedor e pontos de venda importantes. E para o país que impõe o embargo, os custos serão tanto maiores quanto o país em questão for importante.

Em 2021, a Rússia era o quinto maior parceiro comercial da UE, representando quase 6% do comércio europeu com o mundo. Os montantes em jogo são consideráveis: 258 mil milhões de euros, incluindo 159 mil milhões de importações (para a UE).

A dupla vantagem da UE

Desde o quinto pacote de medidas, as sanções comerciais às importações russas dizem respeito a 10% das mercadorias russas que atravessam a fronteira europeia, num valor total de 14 a 17 mil milhões de euros (segundo dados de 2019). Quando o sexto pacote estiver totalmente implementado até o final do ano, essa participação aumentará para 65%.

Essas ações não são desprezíveis, nem os efeitos negativos esperados. No entanto, a UE tem duas vantagens sobre a Rússia: sua significativa integração comercial e seu peso econômico. De fato, embora as sanções europeias (sexto pacote incluído) cubram 25% das exportações russas enviadas a todos os parceiros da Rússia, elas representam 5% do total das importações da UE. A assimetria é forte. Dito de outra forma, o comércio russo depende mais dos compradores europeus do que o comércio europeu dos vendedores russos.

Esses números agregados escondem fortes disparidades de um setor para outro. Por exemplo, no setor madeireiro, as sanções já em vigor se aplicam a todas as importações europeias da Rússia; no setor de energia (combustíveis minerais), mais de 78% das importações da Rússia serão proibidas até o final do ano*. Por outro lado, a participação das importações proibidas de alumínio é dez vezes menor, equivalente a aproximadamente 8%.

A alta cobertura de alguns setores pode enfraquecer as cadeias produtivas europeias. É nos setores de energia e fertilizantes que os importadores europeus são mais dependentes dos produtos russos. Pouco mais de 40% do carvão e fertilizantes abrangidos pelas sanções, bem como cerca de 30% do petróleo são importados da Rússia. Esses bens têm a particularidade de entrar a montante das cadeias produtivas como produtos intermediários.

Nesse sentido, uma interrupção no fornecimento desses produtos poderia resultar em uma redução da produção europeia nos setores que exploram esses bens, de valor potencialmente superior ao das sanções iniciais. A questão da extensão de tal efeito "bola de neve" está no centro da debate sobre o impacto potencial das sanções sobre o petróleo e o gás natural. O efeito estimado depende, por um lado, da facilidade de encontrar outros fornecedores de bens sancionados e, por outro, da possibilidade de substituição dos bens sancionados por produtos similares.

As proibições às importações da Rússia levarão, portanto, as empresas a adaptarem a sua produção, quer procurando fontes alternativas para os produtos proibidos, quer substituindo-os por bens semelhantes. Estes mecanismos permitirão não interromper completamente a produção nos sectores em causa, mas irão, naturalmente, gerar custos adicionais. Em parte, esses custos serão absorvidos pelas margens do negócio e em parte repassados ​​ao aumento de preços ao consumidor final ou cliente. Resta saber quais outros países poderiam abastecer a União Européia.

Cadeiras musicais

Esta pergunta pode ser muito técnica. Veja o exemplo dos fertilizantes. As sanções dizem respeito ao cloreto de potássio, mas também aos fertilizantes que contêm os três elementos-chave da agronomia: potássio, nitrogênio e fosfatos. A Rússia fornece uma grande parte (44%) das importações da UE desses produtos (Gráfico 3). O Canadá é o maior produtor e exportador mundial de fertilizantes à base de potássio, muito à frente da Rússia, mas quase não produz fertilizantes à base de fosfato e exporta poucos fertilizantes nitrogenados. Assim, o Canadá poderia substituir a Rússia no fornecimento de fertilizantes à UE principalmente à base de potássio. Mas a produção não pode aumentar instantaneamente, o mercado estará apertado em 2022.

O mesmo vale para sanções sobre combustíveis minerais. Quase um terço do carvão e do petróleo importados pela UE vem da Rússia. Para o petróleo, o A Rússia é o primeiro fornecedor da UE, seguido muito atrás por Noruega, Cazaquistão e Estados Unidos, com 8% de participação de mercado para cada um desses países. A OPEP+ anunciou em 2 de junho que aumentaria sua oferta em cerca de 1,5% a partir de julho, o que representa cerca de 25% das quantidades de petróleo que a UE deixará de importar da Rússia. É de fato um jogo de cadeiras musicais no mercado de petróleo próximo: a produção russa iria para os países asiáticos, liberando assim parte das exportações da OPEP+, que poderiam ser redirecionadas para a UE.

Além disso, as importações europeias também podem ser limitadas por represálias russas direcionadas a produtos nos quais a Rússia tem uma posição dominante. Foi o que aconteceu com a interrupção das entregas de gás a alguns países da UE. Outros países e outros produtos podem ser visados ​​após o sexto pacote de sanções europeias. Mas, como salientou o presidente francês, diante da escolha da Rússia de continuar sua guerra na Ucrânia, é difícil não reagir "em Europeus unidos e unidos do povo ucraniano".

Em outro boleto da CEPII, mostramos que os dados comerciais não são necessariamente confiáveis ​​para o comércio de gás natural. Dito isto, a anomalia que encontrámos foi particularmente significativa para os dados a nível de cada Estado-Membro, mas menos significativa quando os dados foram agregados a nível da UE. Após a verificação, as discrepâncias entre os dados de comércio e energia para o Capítulo 27 nos gráficos deste blog são pequenas. Assim, é utilizada uma única fonte de dados para todos os gráficos: a base de dados BACI do CEPII.

Cecília Belora, Economista responsável pelo programa “Políticas comerciais”, CEPII; Kevin Lefebvre, Economist, CEPII et Malta Thie, Economist, CEPII

Este artigo foi republicado a partir de A Conversação sob licença Creative Commons. Leia oartigo original.

Crédito de imagem: Shutterstock.com / Alexander Chizhenok